在紐約的史坦登島上一棟維多利亞式建築，門口掛著「磊落男性形象顧問公司」，主持人高斯基服務的特定對象是白天無法展現內在女性特質的男性，助其夜間易裝成窈窕淑女。
兩位典型的中產階級男士從高斯基的顧問公司走出來，搖身變成芳名叫「莎曼珊」和「梅莉莎」的妖嬈女。「莎曼珊」是四十二歲的廣告公司主管，社會對個人所貼的標籤太強了，他只能到易裝顧問公司，暫時變裝，以擺脫社會給他的印記。
「莎曼珊」和「梅莉莎」並不孤獨，易裝族在紐約的夜生活越來越活躍，尤其是異性戀男性，選擇在夜裡迴避朋友、同事甚至配偶的生活圈，進入易裝的世界，滿足內心女性化特質的渴求。
有關「易裝族」的議題，從男性化粧、變裝打扮到性的議題，已是電視熱門討論的專題，易裝設計師成為新興的行業，專門指導男性如何讓自己的穿著和舉止都像個女人。
易裝族市場的商機隨著夜幕低垂更見蓬勃，從指導易裝的錄影帶、虛擬化粧網站、網路討論社群，以及易裝課程和學校，五花八門。屬於易裝族社交的俱樂部和餐廳越開越多，至少在紐約市，易裝族以女性之姿進入一般餐廳、劇院和商家，不會覺得不自在。
以「梅莉莎」為例，這位四十多歲已結婚生子的男性易裝族，白天是新澤西州一家公司經理，他在五年前從網路上發現「磊落男性形象顧問公司」，從此他每個月會挑一個周二的晚上，找高斯基為他易裝，「梅莉莎」嘗試過許多不同造型，拍攝許多女裝照，並加入易裝族俱樂部，與其他易裝的「姐妹淘」上館子吃飯。「莎曼珊」說，他們這些大男人對易裝的需求並非一時興起，而是為了「實現內心想要成為的樣子」，目前離婚的莎曼珊仍與女性約會尋覓第二春，他很清楚，這與他內心想要落實女性化特質並不衝突。
現年五十五歲的高斯基本身是一名男同性戀者，他把年輕時候學的男扮女裝的美容技巧融入易裝顧問服務，例如，高斯基要求顧客戴上長指甲，舉止一向大剌剌的顧客頓時必須小心翼翼拿刀叉，無形中練習出優雅的餐桌儀態。高斯基教導這些大男人如何走小跨步、如何細嚼慢嚥，以及如何雙腿併攏坐好，並訓練他們如何以吸管啜飲飲料，以及避免走路甩頭擺手。
高斯基的顧客從演員到營建工人都有，他會根據顧客的個性與年齡量身做造型，高斯基舉例說，一個四十五歲的男人再怎麼裝也不能裝可愛，中年男子易裝應該走成熟嫵媚路線。高斯基公司提供各式各樣的女裝，配件也琳琅滿目，和一般女裝不同的是，都是加大尺碼的服飾，以因應大男人的身材。
不過，高斯基提供的易裝服務並不便宜，全套化粧一小時一百五十美元，包括照相留影，若需要「姐妹淘」伴遊，一小時卅美元，光顧一趟下來，可能要花三、四百美元。高斯基是史坦登島本地人，原本和他相戀十五年的同性戀伴侶合開了一家美髮沙龍，但因他的伴侶死於愛滋病，唯恐嚇壞美髮沙龍顧客，他便結束美容沙龍的生意，重新開創易裝顧問生涯，自己也不時玩票易裝成婀娜多姿的女人。
2007年2月26日 星期一
2007年2月9日 星期五
追高殺低，本是每個投資人難以避免的
追高殺低，本是每個投資人難以避免的天性，不過往往與穩定獲利的目標適得其反。台灣的基金市場相對於歐美的百年歲月，至今不過一、二十年光景，難免仍有股市短線交易的「積習」，在理財業務部門強大的「手續費」誘因和「業績」壓力下，如何建立個人投資基金的判斷標準，不再一昧聽信理財專員的舌燦蓮花，恐怕是每一位追求穩定獲利的投資人，所必修的一門新課程。
本身基金投資八年實務經驗，投資理財路上專研各項理財工具，陸續取得多項金融專業證照，至今基金仍是我最主要的投資管道，基金理財真的很簡單，關鍵在於是否具備正確觀念，透過定期定額+資產配置+股債平衡，避免高買低賣，渡過景氣循環與不正常的政治與事件變化，簡單意念與做法，就是基金投資不敗法則，找到對的商品，做好對的規劃，托付給對的人管理{具備一定實務與專業}，想必就是最能達成你期望的財富目標，這才是大家所要追求的不是嗎？
本身基金投資八年實務經驗，投資理財路上專研各項理財工具，陸續取得多項金融專業證照，至今基金仍是我最主要的投資管道，基金理財真的很簡單，關鍵在於是否具備正確觀念，透過定期定額+資產配置+股債平衡，避免高買低賣，渡過景氣循環與不正常的政治與事件變化，簡單意念與做法，就是基金投資不敗法則，找到對的商品，做好對的規劃，托付給對的人管理{具備一定實務與專業}，想必就是最能達成你期望的財富目標，這才是大家所要追求的不是嗎？
2007年2月8日 星期四
2007年2月7日 星期三
掌握理財EQ 才能成為投資贏家
一、投資前先做好心理建設
買衣服都得要量身訂做或再三試穿，但許多人面對投資這件人生大事卻草率行事，連投資標的是什麼還搞不清，就一股腦兒跳下去，事關自己的財富，魯莽行事的後果，當然也就可想而知。投資是有風險的，不是穩賺不賠的，許多人對投資抱著「輸不起」的態度，一旦虧損就叫苦連天，如果你是屬於無法忍受損失的人，那麼股票就絕對不是你應該碰的投資工具，而該考慮定存、債券等固定收益工具。而反之，若你是個追求高風險高報酬的積極型投資人，投資的目的係著眼於長期的資本利得，那就更不應該一時的股價下挫而中止長期投資計劃，相反地，若經濟狀況許可，還應再逢低攤平成本呢！所以，認清自己的投資屬性是克服心理障礙的第一步，若你連自己能忍受的極限在哪裡都摸不清，又怎能抱怨所托非人呢？
二、善設停損 避免陷入萬劫不復境界
功力再高強的武林高手，在歷經一番激烈廝殺後都得好好休養生息以恢復元氣，更何況是一般人？所謂留得青山在不怕沒柴燒，投資是一場長期抗戰，與不景氣對抗、與通膨對抗、與時間對抗，要走的路這麼長，不急於在第一回合就勝負立分，即使一時失察敗北，也要養精蓄銳，不要落得血本無歸，所以，投資前先設定好停損(停利)點，是很重要的。其次，若非必要，切忌舉債投資，否則一旦大勢不妙，只有等著被斷頭的份兒，這時候，不管EQ、IQ有多高，都只有眼巴巴看著自己的血汗錢如江水一去不復返。
人生開門七件事：柴米油鹽醬醋茶，在財富累積的這場人生競賽中，每個人都無法缺席，如何盡力扮演好參賽者的角色，讓自己早日從這場苦悶的比賽中脫穎而出，考驗著每個人的智慧，人人都想成為理財贏家，成為為人稱羨的富爸爸、富媽媽，但是，你準備好認真的打贏這場賽事了嗎？還是一再犯規，或是根本連遊戲規則都搞不清楚？
買衣服都得要量身訂做或再三試穿，但許多人面對投資這件人生大事卻草率行事，連投資標的是什麼還搞不清，就一股腦兒跳下去，事關自己的財富，魯莽行事的後果，當然也就可想而知。投資是有風險的，不是穩賺不賠的，許多人對投資抱著「輸不起」的態度，一旦虧損就叫苦連天，如果你是屬於無法忍受損失的人，那麼股票就絕對不是你應該碰的投資工具，而該考慮定存、債券等固定收益工具。而反之，若你是個追求高風險高報酬的積極型投資人，投資的目的係著眼於長期的資本利得，那就更不應該一時的股價下挫而中止長期投資計劃，相反地，若經濟狀況許可，還應再逢低攤平成本呢！所以，認清自己的投資屬性是克服心理障礙的第一步，若你連自己能忍受的極限在哪裡都摸不清，又怎能抱怨所托非人呢？
二、善設停損 避免陷入萬劫不復境界
功力再高強的武林高手，在歷經一番激烈廝殺後都得好好休養生息以恢復元氣，更何況是一般人？所謂留得青山在不怕沒柴燒，投資是一場長期抗戰，與不景氣對抗、與通膨對抗、與時間對抗，要走的路這麼長，不急於在第一回合就勝負立分，即使一時失察敗北，也要養精蓄銳，不要落得血本無歸，所以，投資前先設定好停損(停利)點，是很重要的。其次，若非必要，切忌舉債投資，否則一旦大勢不妙，只有等著被斷頭的份兒，這時候，不管EQ、IQ有多高，都只有眼巴巴看著自己的血汗錢如江水一去不復返。
人生開門七件事：柴米油鹽醬醋茶，在財富累積的這場人生競賽中，每個人都無法缺席，如何盡力扮演好參賽者的角色，讓自己早日從這場苦悶的比賽中脫穎而出，考驗著每個人的智慧，人人都想成為理財贏家，成為為人稱羨的富爸爸、富媽媽，但是，你準備好認真的打贏這場賽事了嗎？還是一再犯規，或是根本連遊戲規則都搞不清楚？
網路理財DIY
在股票市場中，透過「財經網站」作為投資操作個股時的判斷依據，已有越來越明顯增加的趨勢，荷銀光華投信多元小組指出，仰賴「財經網站」訊息顯示，網友的投資決策自主性較強，下單前會勤作功課、多方面蒐集資料來源，過去網路理財被視為菁英份子獨享的權利，網路運用普及化的同時，一般市井小民也可以透過資訊掌握，成為成功理財的投資人。
在傳統的方式中，投資人的理財資訊來源大多是藉由財經書籍、報章雜誌、電視、朋友交談或是直接到營業廳吸取小道消息等方式獲取，有些訊息只市場中的傳聞，有些訊息獲得時已具有時間落差，資訊不具有即時性與正確性，對投資人真正在投資上的標的物選擇幫助不大。
網路的出現，讓投資人多了另一個更即時性、更方便的管道選擇，提供最正確、最快速的資訊給投資人。
一般而言，網路提供者所提供的資訊如即時行情、即時新聞、理財知識，這些資訊都是新的報告一出爐即可立即更新公布於網站中，投資人只要上網就可取得，不用等到報紙或媒體的再次經手出版才可獲取，現在，透過EMAIL機制更是讓客戶不用自行上網，只要到個人信箱中就可以獲得許多新的投資訊息，無形中降低蒐集資料的時間。
有些網站甚至於提供線上下單與理財試算表的設計，方便投資人在瀏覽了相關資訊後，想下單就可經由網路直接下單，不用再到號子看到或聽到業務員不屑的臉色；如果，只是想了解個人的投資狀況或了解各種投資工具的報酬運算，也不用按計算機算，網站中都提供類似的服務功能，個人投資管理完全DIY化。
新世代的網路世界，提供投資人足不出門的便利，但在獲得資訊的同時，可能要更注意資訊的篩選，免得讓太多的資訊影響了正確的投資決定。
在傳統的方式中，投資人的理財資訊來源大多是藉由財經書籍、報章雜誌、電視、朋友交談或是直接到營業廳吸取小道消息等方式獲取，有些訊息只市場中的傳聞，有些訊息獲得時已具有時間落差，資訊不具有即時性與正確性，對投資人真正在投資上的標的物選擇幫助不大。
網路的出現，讓投資人多了另一個更即時性、更方便的管道選擇，提供最正確、最快速的資訊給投資人。
一般而言，網路提供者所提供的資訊如即時行情、即時新聞、理財知識，這些資訊都是新的報告一出爐即可立即更新公布於網站中，投資人只要上網就可取得，不用等到報紙或媒體的再次經手出版才可獲取，現在，透過EMAIL機制更是讓客戶不用自行上網，只要到個人信箱中就可以獲得許多新的投資訊息，無形中降低蒐集資料的時間。
有些網站甚至於提供線上下單與理財試算表的設計，方便投資人在瀏覽了相關資訊後，想下單就可經由網路直接下單，不用再到號子看到或聽到業務員不屑的臉色；如果，只是想了解個人的投資狀況或了解各種投資工具的報酬運算，也不用按計算機算，網站中都提供類似的服務功能，個人投資管理完全DIY化。
新世代的網路世界，提供投資人足不出門的便利，但在獲得資訊的同時，可能要更注意資訊的篩選，免得讓太多的資訊影響了正確的投資決定。
「情緒管理」四大絕招，教你成為理財高手2
建議您在作投資決策時，不妨以下列四點作「情緒管理」，以妥善管理自己的投資情緒、改變投資策略，來降低投資的風險，將可更有效的幫助您達到理財的目標：
1. 聆聽理財顧問或專家意見
理財是一門專業知識，除了學理，還要有經驗輔助，身經百戰固然能讓自己久病成良醫，但若有前車之艦，避免犯下同樣的錯誤，就能及早晉身理財高手之列，不論是專家意見或研究報告，都是頗珍貴的理財忠告，多讀多聽，日積月累不僅可累積理財知識外，亦可培養自己判斷的準確度。
2. 投資不要好大喜功
不要相信「要買就快」或是「要玩就玩大的」這種建議，不要操之過急，要從容評估自己的財力，免得讓投資成為自己的財務負擔。
3. 訂定投資策略並貫徹執行
選擇適合自己風險承擔能力的投資工具，並訂定停損點。選擇適合自己風險承擔能力的投資工具之後，必須訂定投資策略，設立停損點與獲利滿足點，一旦達到之前設定的目標，必須當機立斷，勿因其它因素的干擾，做出非預期的不理性決策。
4. 不要見異思遷
許多人轉換基金是因為看到別的基金績效較好。其實，根據研究統計，大多數投資人更換基金後的標的表現，往往不如更換前的標的。而且不需過分在意市場消息的短期變動，堅守停損點與滿足點的執行，若非重大利多利空出現，每季或半年檢視一次投資組合與策略即可。
1. 聆聽理財顧問或專家意見
理財是一門專業知識，除了學理，還要有經驗輔助，身經百戰固然能讓自己久病成良醫，但若有前車之艦，避免犯下同樣的錯誤，就能及早晉身理財高手之列，不論是專家意見或研究報告，都是頗珍貴的理財忠告，多讀多聽，日積月累不僅可累積理財知識外，亦可培養自己判斷的準確度。
2. 投資不要好大喜功
不要相信「要買就快」或是「要玩就玩大的」這種建議，不要操之過急，要從容評估自己的財力，免得讓投資成為自己的財務負擔。
3. 訂定投資策略並貫徹執行
選擇適合自己風險承擔能力的投資工具，並訂定停損點。選擇適合自己風險承擔能力的投資工具之後，必須訂定投資策略，設立停損點與獲利滿足點，一旦達到之前設定的目標，必須當機立斷，勿因其它因素的干擾，做出非預期的不理性決策。
4. 不要見異思遷
許多人轉換基金是因為看到別的基金績效較好。其實，根據研究統計，大多數投資人更換基金後的標的表現，往往不如更換前的標的。而且不需過分在意市場消息的短期變動，堅守停損點與滿足點的執行，若非重大利多利空出現，每季或半年檢視一次投資組合與策略即可。
「情緒管理」四大絕招，教你成為理財高手1
有一項針對投資行為與心理學的調查，發現了幾件有趣的事：
1. 有80﹪的人的投資決策會受到情緒的影響。
2. 有80﹪的投資人無法忍受高風險，只有20﹪的人能在風險升高後，仍能繼續安心投資。
3. 投資人在多頭市場時，容易過度樂觀，容易忘記過去歷史經驗的教訓。
4. 「可能虧損」的意識會大於「可能賺錢」，一般投資人容易受到利空消息的驚擾，作出恐慌性殺盤;但是對於利多因素，則普遍存有再觀望一陣子的態度，因此容易錯失進場良機。
情緒不穩定時，容易因為考慮不周全而作出錯誤的決策，因此，投資人應學習「管理」投資情緒，以降低決策錯誤的機率。就像人人都知道「買低賣高」的道理，但是能成為股海常勝軍的人卻沒幾個，主要原因就是「投資情緒」左右了投資人的決策。想想過去每當有重大非經濟因素發生時（例如921大地震），隔天股市開盤就出現無量下跌的不理性現象。因此若投資人無法管理自己的投資情緒，就容易受到市場信心過度樂觀或者過度悲觀的情緒影響，犯下「買高賣低」的毛病，而屢感投資的不快，而這種現象發生在散戶的身上尤為明顯。
1. 有80﹪的人的投資決策會受到情緒的影響。
2. 有80﹪的投資人無法忍受高風險，只有20﹪的人能在風險升高後，仍能繼續安心投資。
3. 投資人在多頭市場時，容易過度樂觀，容易忘記過去歷史經驗的教訓。
4. 「可能虧損」的意識會大於「可能賺錢」，一般投資人容易受到利空消息的驚擾，作出恐慌性殺盤;但是對於利多因素，則普遍存有再觀望一陣子的態度，因此容易錯失進場良機。
情緒不穩定時，容易因為考慮不周全而作出錯誤的決策，因此，投資人應學習「管理」投資情緒，以降低決策錯誤的機率。就像人人都知道「買低賣高」的道理，但是能成為股海常勝軍的人卻沒幾個，主要原因就是「投資情緒」左右了投資人的決策。想想過去每當有重大非經濟因素發生時（例如921大地震），隔天股市開盤就出現無量下跌的不理性現象。因此若投資人無法管理自己的投資情緒，就容易受到市場信心過度樂觀或者過度悲觀的情緒影響，犯下「買高賣低」的毛病，而屢感投資的不快，而這種現象發生在散戶的身上尤為明顯。
「錢存何處」才是好所在?
每月固定儲蓄的基金到底該存在哪裡?是許多人難下決定的問題。面對目前不明朗的景氣現況，許多人對投資都卻了步，然而把錢放在銀行又得受「利率低甚至小額不給息」的氣。台灣的一般投資人過往較只注重股票投資，而忽略債券基金在投資組合上平衡風險的重要性，然現因應投資環境變遷，債券型基金已成為最熱賣的商品，許多投資人紛紛提高債券基金的投資比重，最重要的是，目前市面上已誕生「債券型基金定時定額」的產品，讓債券型基金不再只是法人或大戶的專利，透過每月定時定額小額投資，享有債券型基金的穩健收益、資金運用靈活、安全程度相對高、免申報綜所稅、手續簡便等利基，所以現在「債券型基金定時定額」漸漸成為一般上班族、學生、保守定存族最青睞的商品。也是大家趨之若鶩為自己的「固定存款」找到的避風港。
高風險的市場中，如何妥善照顧您的投資
目前的低利率、低通膨、低經濟成長、高風險的市場，令投資人對於風險產生了規避的心理，因此即使同樣是債券，也會因風險高低的不同，出現歧異的表現。品質最佳的政府公債，雖然在2002年第一季表現不佳，但在市場的樂觀情緒消退後，從第二季開始就展現了穩定的走高態勢；相反的，風險最高的高收益債，雖在第一季有不錯表現，但在市場投資氣氛開始惡化後，其走勢也開始一蹶不振，不僅第一季漲幅全失，到目前也出現了近10%的下跌幅度。而風險居中的投資級公司債，其表現也就界於兩者之間。
除了債券以外，今年以來，在眾多的海外基金中，黃金基金以平均超過五成的獲利，成為所有類型基金中，表現最為突出的基金，與今年以來也有良好表現的政府公債基金相比，績效可說是遙遙領先。而黃金其傳統以來絕佳的避險特性，讓黃金在今年的空頭市場中，一吐21年空頭的怨氣，在2002年出現凌厲的上揚。
除了債券以外，今年以來，在眾多的海外基金中，黃金基金以平均超過五成的獲利，成為所有類型基金中，表現最為突出的基金，與今年以來也有良好表現的政府公債基金相比，績效可說是遙遙領先。而黃金其傳統以來絕佳的避險特性，讓黃金在今年的空頭市場中，一吐21年空頭的怨氣，在2002年出現凌厲的上揚。
女性理財
女性理財上所面臨的幾個盲點，像是，不少女性雖然消費的時候，刷卡不眨眼，但在理財上，卻又極度保守要求要有絕對的「安全感」，因此，全部的錢可能都放在銀行裡，很少去理它；或是因為優柔寡斷，不願認賠，有時候大趨勢已過，可能還留戀著原來的投資標的，結果越賠越多；還有些人，因為天生的惰性與慣性，只運用既有的理財工具，對於非傳統、新型理財工具，不去理會運用，而錯過獲利機會。
不過，女性也有很大的優點，那就是能夠「持之以恆」，從女性的投資屬性與目前市場的整體變化來看，章嘉玉說最近這幾年市場波動變化大，過去經濟高度成長的年代已不再，投資目標越來越難訂定「高標準」，特別是從女性特質來看，追求安穩的未來為一大方向，投資目標與投資成果，就不適合以「高報酬」為目標以免承擔「高風險」。
章嘉玉提醒女性投資朋友，如果能夠認同：減少血拚的金錢，選擇投資未來，那麼三月女人節，在小小的犒賞自己之餘外，不妨替自己訂定一套安穩的理財計畫，投資「全球平衡型基金」或是選擇「債券為主、股票為輔」的投資，都是相當女性概念的投資方式！
不過，女性也有很大的優點，那就是能夠「持之以恆」，從女性的投資屬性與目前市場的整體變化來看，章嘉玉說最近這幾年市場波動變化大，過去經濟高度成長的年代已不再，投資目標越來越難訂定「高標準」，特別是從女性特質來看，追求安穩的未來為一大方向，投資目標與投資成果，就不適合以「高報酬」為目標以免承擔「高風險」。
章嘉玉提醒女性投資朋友，如果能夠認同：減少血拚的金錢，選擇投資未來，那麼三月女人節，在小小的犒賞自己之餘外，不妨替自己訂定一套安穩的理財計畫，投資「全球平衡型基金」或是選擇「債券為主、股票為輔」的投資，都是相當女性概念的投資方式！
固定收益及分散區域投資為最佳佈局方式
就風險的分散角度而言，其實投資標的多元化，所承受的風險也相對低，而固定收益投資工具，包括：任何利率相關金融商品、政府公債、公司債、房貸及資產抵押擔保債券與超國籍債券等，都是可以選擇的標的，但一般債券投資門檻要一筆百萬以上資金、需經議價過程，不是一般投資人容易進入的市場，相對的在債券型基金上，具備有資產變現性、流動性、可小額投資及免稅優勢，加上相對投資收益及較小投資風險，是一般人較容易利用的固定收益工具產品。
此外，保本型基金、連動式基金2000年以來也都在國際市場上熱賣，但台灣目前由於法令因素，還未推出類似金融產品，較為可惜。但隨著大家紛紛轉向較低風險、較高安全性的考量，以固定投資收益工具來做資產配置的安排同時，相信台灣金融市場新商品後續發展，也值得期待。
而未來最具潛力的投資地區仍以大陸市場為主，因其內需市場大、人口多、勞動成本相對低廉，所以，發展不容小覷，而從產業方面來說，可能未來大陸市場發展，並不會限定在高科技或非高科技，主要是看各類商品生產過程、品質是否可以做得更好，贏得對內銷市場及對全球市場的競爭優勢。
至於美國市場並非失去投資價值，畢竟產業研究與創新的競爭優勢尚難以取代，只是美國企業目前仍有一段較長的產業調整期。
投資應是抓住波段趨勢，掌握時機與方向，但畢竟投資的風險與困難度增加許多像投信產業這樣的資產管理者角色便更為重要，與其他產業最不同的是，投信除了強調績效，以及創新研發的精神外，更要求高度的道德良心，畢竟我們的責任是幫投資人賺錢，因此，我們必須能在對的時間提供對的產品，以及提供專業的趨勢看法和投資建議，都要能為投資人減輕不必要的風險，賺取穩健的報酬，這樣才是投信得以永續經營的基礎。
此外，保本型基金、連動式基金2000年以來也都在國際市場上熱賣，但台灣目前由於法令因素，還未推出類似金融產品，較為可惜。但隨著大家紛紛轉向較低風險、較高安全性的考量，以固定投資收益工具來做資產配置的安排同時，相信台灣金融市場新商品後續發展，也值得期待。
而未來最具潛力的投資地區仍以大陸市場為主，因其內需市場大、人口多、勞動成本相對低廉，所以，發展不容小覷，而從產業方面來說，可能未來大陸市場發展，並不會限定在高科技或非高科技，主要是看各類商品生產過程、品質是否可以做得更好，贏得對內銷市場及對全球市場的競爭優勢。
至於美國市場並非失去投資價值，畢竟產業研究與創新的競爭優勢尚難以取代，只是美國企業目前仍有一段較長的產業調整期。
投資應是抓住波段趨勢，掌握時機與方向，但畢竟投資的風險與困難度增加許多像投信產業這樣的資產管理者角色便更為重要，與其他產業最不同的是，投信除了強調績效，以及創新研發的精神外，更要求高度的道德良心，畢竟我們的責任是幫投資人賺錢，因此，我們必須能在對的時間提供對的產品，以及提供專業的趨勢看法和投資建議，都要能為投資人減輕不必要的風險，賺取穩健的報酬，這樣才是投信得以永續經營的基礎。
價格、風險不斷求取平衡
當紅的資產配置組合，多是以固定收益工具加上衍生性金融商品的配置，獲取較具穩定性及安全性的投資報酬，而目前利率低，加上大家對投資風險的容忍度不如過去高，因此忍耐0～10％的投資風險，賺取約3～5％的穩定收益，已經是市場趨之若鶩的產品。
而投資人會問難道股市不值得投資嗎？當然未必，凡是具有價值、有發展潛力的企業可以選擇，但投資股票對於一般市場散戶來說，選股並不是件容易的事情，加上加權指數波動性大，比如就在2003農曆年後，短短5個交易日，股市就下跌600多點，這是一般投資人難以承受的投資風險，任何人對於未來不確定性的投資，都不敢冒太大的風險。
再舉個例子，假如現在就可以拿到1000萬以及5年後可能有30％的機會拿到1億元，這個問題的答案可能在5年前，與現在的答案截然不同，現在的人多半會選擇前者，可是以前在喊著「衝、衝、衝」，還在編織夢想的時代，可能多數會選擇後者，這顯示了人們的價值、風險觀念近年來歷經劇烈的調整，當然，如果這波景氣如期花5年左右的時間修正完畢，上述問題的答案，可能又再次變動了。
而投資人會問難道股市不值得投資嗎？當然未必，凡是具有價值、有發展潛力的企業可以選擇，但投資股票對於一般市場散戶來說，選股並不是件容易的事情，加上加權指數波動性大，比如就在2003農曆年後，短短5個交易日，股市就下跌600多點，這是一般投資人難以承受的投資風險，任何人對於未來不確定性的投資，都不敢冒太大的風險。
再舉個例子，假如現在就可以拿到1000萬以及5年後可能有30％的機會拿到1億元，這個問題的答案可能在5年前，與現在的答案截然不同，現在的人多半會選擇前者，可是以前在喊著「衝、衝、衝」，還在編織夢想的時代，可能多數會選擇後者，這顯示了人們的價值、風險觀念近年來歷經劇烈的調整，當然，如果這波景氣如期花5年左右的時間修正完畢，上述問題的答案，可能又再次變動了。
理財新策略
過去投資人對追求資本利得相當熱衷，每個人都覺得投資超過15％、20％的獲利是應得的，但於2000年開始，經濟景氣循環開始走下坡，民眾普遍認為生活辛苦、景氣差、賺錢不容易、失業率又逐漸攀高，另外，要在市場上投資，並獲取資本利得風險變高，也因此2000年下半年開始全球投資理財市場，隨著大環境的變化，包括債券型基金、保本型基金、連動式基金等保守型的工具逐漸取代過去各式股票型基金，成為市場上投資、保本新寵。
這樣的情況，稍早前已在日本市場率先發生，早在幾年前日本國內由於長期的景氣蕭條，已經進入低利率時代，甚至銀行存款利率幾乎是等於零，人們只好向外去投資國際上的其他保本型商品，以獲取優於銀行定存的投資報酬率，所以，國際上一些海外保本型、連動式產品開始發行時，都是日本人的最愛。
這樣的趨勢其實也反映在機構法人的操作動態中。在90年代股市多頭時，美國具規模之企業退休基金，也隨股市的多頭而提高股市投資比重，以賺取投資獲利，供未來員工退休時拿到一定的退休金保障，但是由於2000年初開始的不景氣，企業獲利逐步向下修正，讓美國退休基金過去的獲利，頓時因股市大幅縮水而產生危機，需要重新修正投資方向，轉而求取較安全、穩定的固定收益型投資商品。
這樣的情況，稍早前已在日本市場率先發生，早在幾年前日本國內由於長期的景氣蕭條，已經進入低利率時代，甚至銀行存款利率幾乎是等於零，人們只好向外去投資國際上的其他保本型商品，以獲取優於銀行定存的投資報酬率，所以，國際上一些海外保本型、連動式產品開始發行時，都是日本人的最愛。
這樣的趨勢其實也反映在機構法人的操作動態中。在90年代股市多頭時，美國具規模之企業退休基金，也隨股市的多頭而提高股市投資比重，以賺取投資獲利，供未來員工退休時拿到一定的退休金保障，但是由於2000年初開始的不景氣，企業獲利逐步向下修正，讓美國退休基金過去的獲利，頓時因股市大幅縮水而產生危機，需要重新修正投資方向，轉而求取較安全、穩定的固定收益型投資商品。
共同基金定期定額效率投資策略
共同基金定期定額效率投資策略如下：
1.搭配長、短期理財目標選擇不同特色的基金
依據個人或家庭的短、中、長期不同理財目標決定投資工具與方式是最基本的投資原則，但是如果決定以定期定額投資共同基金的方式籌措資金，那麼就必須注重投資的風險程度與基金屬性。如表一，以籌措300萬元子女留學基金為例，若財務目標金額固定，而所需資金若是短期必要，那麼就必須提高每月投資額，但卻降低投資風險，以穩健型基金投資為宜；但如果投資期間拉長，那麼投資人每月所需投資金額就可以降低，而也可以將可承受的投資風險提高，適度分配積極型與穩健型基金的投資比重，以使投資金額可以獲取更大的收益。
2.依據財務能力彈性調整投資金額
隨著就業時間拉長、收入提高，個人或家庭的每月可投資總金額也隨之提高。因此適時提高每月扣款額度也是一個縮短投資期間、提高投資效率的方式。尤其是在原本投資的基金趨勢正確、報酬率佳，而且原有的投資組合分散風險的程度已經足夠的時候，那麼就不需要另行申購其他基金，依照原有的投資比重重新分配投資金額，即可早日達到投資目標。
1.搭配長、短期理財目標選擇不同特色的基金
依據個人或家庭的短、中、長期不同理財目標決定投資工具與方式是最基本的投資原則，但是如果決定以定期定額投資共同基金的方式籌措資金，那麼就必須注重投資的風險程度與基金屬性。如表一，以籌措300萬元子女留學基金為例，若財務目標金額固定，而所需資金若是短期必要，那麼就必須提高每月投資額，但卻降低投資風險，以穩健型基金投資為宜；但如果投資期間拉長，那麼投資人每月所需投資金額就可以降低，而也可以將可承受的投資風險提高，適度分配積極型與穩健型基金的投資比重，以使投資金額可以獲取更大的收益。
2.依據財務能力彈性調整投資金額
隨著就業時間拉長、收入提高，個人或家庭的每月可投資總金額也隨之提高。因此適時提高每月扣款額度也是一個縮短投資期間、提高投資效率的方式。尤其是在原本投資的基金趨勢正確、報酬率佳，而且原有的投資組合分散風險的程度已經足夠的時候，那麼就不需要另行申購其他基金，依照原有的投資比重重新分配投資金額，即可早日達到投資目標。
投資致富
你需要一張投資型保單嗎?你想致富嗎?你在進行投資理財的規劃嗎?為甚麼華倫巴菲特可以從升斗小民變成億萬富翁? ... 要投資致富,除了掌握市場趨勢之外,選擇好的理財工具,更能讓你事半功倍。
要投資致富，除了掌握市場趨勢之外，選擇好的理財工具，更能讓你事半功倍。而隨著全球化的腳步，近來國內的金融商品越來越多，大多數的人不免眼花撩亂，究竟該選擇哪個工具呢？投資型保單給你三把打開致富之門的鑰匙，擁有這3 把金鑰匙，你的財富也能逐漸增值，致富對你而言不是夢想。同樣的，符合以下三把鑰匙的投資工具，也是值得你優先選擇的好幫手。
(鑰匙 1 )----一夕致富只是夢，長期投資才實在 股市上萬點時，號子裡人頭鑽動的現象，到日前樂透彩熱銷，可以看出人們總是想著能夠一夕致富的心態，然而能成為幸運兒，必須靠小的不能再小的運氣，與其做著一夕致富的美夢，還不如從現在就開始進行理財規劃，長期投資才是比較實在的做法。 長期投資，藉由時間與複利的效果，可以讓1萬元在10年後變成2萬元，20年以後變成6萬元，這就是時間變的魔術，時間越長，財富增值的效果也越大。長期投資是打開致富之門的第一把鑰匙。
要投資致富，除了掌握市場趨勢之外，選擇好的理財工具，更能讓你事半功倍。而隨著全球化的腳步，近來國內的金融商品越來越多，大多數的人不免眼花撩亂，究竟該選擇哪個工具呢？投資型保單給你三把打開致富之門的鑰匙，擁有這3 把金鑰匙，你的財富也能逐漸增值，致富對你而言不是夢想。同樣的，符合以下三把鑰匙的投資工具，也是值得你優先選擇的好幫手。
(鑰匙 1 )----一夕致富只是夢，長期投資才實在 股市上萬點時，號子裡人頭鑽動的現象，到日前樂透彩熱銷，可以看出人們總是想著能夠一夕致富的心態，然而能成為幸運兒，必須靠小的不能再小的運氣，與其做著一夕致富的美夢，還不如從現在就開始進行理財規劃，長期投資才是比較實在的做法。 長期投資，藉由時間與複利的效果，可以讓1萬元在10年後變成2萬元，20年以後變成6萬元，這就是時間變的魔術，時間越長，財富增值的效果也越大。長期投資是打開致富之門的第一把鑰匙。
2007年2月6日 星期二
善用年終獎金理財規劃策略
投資人應該對個人或家庭財務狀況作個總體檢，第一：了解負債狀況，是否有必要先還清部份高利息的債務，例如：房貸、車貸及高循環利率的信用卡債，減輕債務的負擔，日後才能享受好的生活品質。第二：檢視必要性支出，過年通常會有些必要性支出，例如：給長幼輩的紅包、稅務支出如所得稅、子女的學雜費等。第三：娛樂消費，辛苦整年當然還是得犒賞自己一下，出國旅遊或購買喜歡的東西，完全的放鬆身心及享受奢侈的感覺。第四：投資理財，最重要的還是得為將來作打算，將剩餘的錢作投資理財上的運用。
了解年終獎金應該分那幾個方向作安排後，德盛安聯投顧建議，應檢視目前的年齡、家庭情況、工作經驗，投資屬性，作更細部的規劃，如果是社會新鮮人，也許並沒有很多的負債及必要性支出，但是得為將來著想，所以應將投資理財的比例拉高，至少要有50%以上，年輕人也較有承擔風險的能力，投資方面可作較積極的佈局，例如選擇具潛力的區域或者產業型基金。
德盛安聯投顧指出，如果是有子女的家庭，負債及必要性支出可能佔很高的比例，投資理財方面相對較少，但最少也應該有20%，投資方面注重投資組合及風險控管，可以佈局在具成長力的區域型基金及全球型生技基金上，平時定期定額替子女準備教育基金。
而年紀稍長者，因工作相當穩定，累積較多財富，在規劃年終獎金時，可以提高娛樂消費的比例，享受最佳生活品質，但在投資方面，風險承受度較低，所以應注重獲利穩定的投資標的及必須考慮到節稅問題，債券基金是不錯的選擇投資人除了國內債券型基金外，海外債券基金市場也逐漸獲得市場重視，以債券市場連續兩年大多頭之後，仍有較高收益預期的則屬歐債或者全球型債券。
了解年終獎金應該分那幾個方向作安排後，德盛安聯投顧建議，應檢視目前的年齡、家庭情況、工作經驗，投資屬性，作更細部的規劃，如果是社會新鮮人，也許並沒有很多的負債及必要性支出，但是得為將來著想，所以應將投資理財的比例拉高，至少要有50%以上，年輕人也較有承擔風險的能力，投資方面可作較積極的佈局，例如選擇具潛力的區域或者產業型基金。
德盛安聯投顧指出，如果是有子女的家庭，負債及必要性支出可能佔很高的比例，投資理財方面相對較少，但最少也應該有20%，投資方面注重投資組合及風險控管，可以佈局在具成長力的區域型基金及全球型生技基金上，平時定期定額替子女準備教育基金。
而年紀稍長者，因工作相當穩定，累積較多財富，在規劃年終獎金時，可以提高娛樂消費的比例，享受最佳生活品質，但在投資方面，風險承受度較低，所以應注重獲利穩定的投資標的及必須考慮到節稅問題，債券基金是不錯的選擇投資人除了國內債券型基金外，海外債券基金市場也逐漸獲得市場重視，以債券市場連續兩年大多頭之後，仍有較高收益預期的則屬歐債或者全球型債券。
慌戰中的個人理財最高指導原則
越來越多投資人，在戰事陰霾籠罩的不安中，選擇存款作為唯一的理財方式。荷銀投信總經理章嘉玉指出，目前存款利率低於2%，以存款為主的理財方式，僅能做到「護利、保本」而已，投資人面對微利情況，不妨重新調整個人資金於存款與投資的比重。當然，全球局勢多變中，投資風險不得不多加考慮，但是這並不等於一定要進行純粹「保守」的理財方法，建議慌戰中應採取穩健的投資方式，再怎麼保守都應該選擇債券為主，搭配股票為輔的投資配置。
章嘉玉提醒投資人，面對微利、縮薪與慌戰等不安情勢的惡化或持續時，個人理財的重點，應依個人風險忍受程度建立「穩健型」或是「保守型」的債券、股票配置比重，而非一昧的消極理財。因為微利可能走向零利率，縮薪可能變成減薪甚至失業，慌戰之後則是實際面臨戰爭的發生與戰爭的結束，因此投資人應該在此時善加運用投資工具，進行風險調節，讓各項投資工具能在慌戰各階段發揮投資效益
章嘉玉提醒投資人，面對微利、縮薪與慌戰等不安情勢的惡化或持續時，個人理財的重點，應依個人風險忍受程度建立「穩健型」或是「保守型」的債券、股票配置比重，而非一昧的消極理財。因為微利可能走向零利率，縮薪可能變成減薪甚至失業，慌戰之後則是實際面臨戰爭的發生與戰爭的結束，因此投資人應該在此時善加運用投資工具，進行風險調節，讓各項投資工具能在慌戰各階段發揮投資效益
情人節，擺脫理財焦慮重建財富生活
過去投資人期望藉由投資計劃累積財富，提早圓夢、享受人生，但過去三年股市的大幅修正使得大部分人在投資上遭遇嚴重挫折，不僅夢想尚未實現，財富縮減，加上失業率提高的威脅，理財更顯得有心無力。遠東大聯投信指出，細心觀察您自己或您的另一半是否因此對個人理財感到焦慮、對於任何有關理財的訊息感到厭煩或漠不關心，如果答案是肯定的，很可能正符合外國研究機構最近所發現的「理財恐懼症」，尤其在美伊戰爭的不確定因素下，財富焦慮將更為增加。
情人節到了,大家是否有一套樂觀的理財投資計畫呢？
不過，不再關心投資、過度悲觀的放任不管並非解決之道，遠東大聯投信建議用三心，「定心、愛心、耐心」治療理財恐懼症，面對現實，理性積極的規劃財富。首先，要有定心。定心才能不追逐流行的投資標的，減少錯誤發生。不論是熱門的中國概念、生化科技、通訊網路，乃至黃金、歐債等，常常是短線題材，如果你沒有足夠的時間研究及追蹤，容易錯失賣點、住進「套房」，得不償失。
其次，需要用愛心跟另一半充分溝通，設定共同的財富目標，有目標才能進行資產配置規劃。每個人的目標不同，要買車、結婚、出國進修、生小孩、或是創業等，在溝通過程中，可以對彼此的價值觀、未來願景有進一步的瞭解，有助於未來在攜手同行的人生大道上更順利。至於資產配置則建議可以簡單的將資產分為股票、債券及現金三部分，再針對投資期間的長短進行比例分配(見下表)，當預期投資期間愈長，股票型基金的比例應愈高；反之，則增加固定收益型投資工具的比例。
情人節到了,大家是否有一套樂觀的理財投資計畫呢？
不過，不再關心投資、過度悲觀的放任不管並非解決之道，遠東大聯投信建議用三心，「定心、愛心、耐心」治療理財恐懼症，面對現實，理性積極的規劃財富。首先，要有定心。定心才能不追逐流行的投資標的，減少錯誤發生。不論是熱門的中國概念、生化科技、通訊網路，乃至黃金、歐債等，常常是短線題材，如果你沒有足夠的時間研究及追蹤，容易錯失賣點、住進「套房」，得不償失。
其次，需要用愛心跟另一半充分溝通，設定共同的財富目標，有目標才能進行資產配置規劃。每個人的目標不同，要買車、結婚、出國進修、生小孩、或是創業等，在溝通過程中，可以對彼此的價值觀、未來願景有進一步的瞭解，有助於未來在攜手同行的人生大道上更順利。至於資產配置則建議可以簡單的將資產分為股票、債券及現金三部分，再針對投資期間的長短進行比例分配(見下表)，當預期投資期間愈長，股票型基金的比例應愈高；反之，則增加固定收益型投資工具的比例。
四十歲，理財的分水嶺-退休金的籌措
四十歲以後的理財，「資產配置」是相當重要的觀念，過去賺的、未來賺的錢怎麼擺是一門大學問。目前國人投資的管道很多，房地產、股票、共同基金、各類衍生性金融商品…但由於此階段極需為未來退休作打算，無法再像年輕時較能承擔高度的投資風險，應該選擇保守型的投資，並且將投資工具簡化，以求整體的財務管理較為便利，也較有保障。故在不要影響生活條件且能達到投資目的的情況下，建議以定時定額的方式進行理財規劃，內容亦以股債優勢兼俱的平衡型基金、報酬穩健的債券型基金作為最適考量。
現正規劃者:「保守為主，積極為輔」才能為未來加分
現代女性在處理財務問題時，已大幅追求財富獨立與保障，傳統「養兒防老」、「老公是長期飯票」的觀念早已落伍，然而現階段的「女人四十」卻有不少人因為擺脫這些觀念的時間尚短，雖然已建立家庭，養兒育女，但由於「及早規劃」的觀念未及，所以並未有累積資金在身邊以便活用，仍存在著些許經濟壓力，比如子女教育基金與購屋貸款的償還等等，但在「年齡」的不可抗因素下，投資策略則宜改變為保守中略帶積極，1/3從事較積極的操作，2/3作為退休養老的後盾，一方面藉由成長型的基金，累積未來子女教育基金；另一方面，可以利用兼顧投資股票與債券的平衡型基金，收取債券固定配息及股票潛在成長利得。並且運用停利再投資的機制，不僅使投資更容易，亦更有機會擁有較高的報酬。
面對「女人四十」，也許您最著急的是外表、家庭、或是工作… 但是關於「財富」千萬不能怠慢了，因為女人要有錢，是不分年齡與身份，就算沒了年輕的表象，「知性智慧與獨立財富」的擁有，絕對會讓你保有魅力。重新檢視自己對未來的需求並落實新的理財規劃，在人生的另一個新階段，一樣過得漂亮、活得精彩。
現正規劃者:「保守為主，積極為輔」才能為未來加分
現代女性在處理財務問題時，已大幅追求財富獨立與保障，傳統「養兒防老」、「老公是長期飯票」的觀念早已落伍，然而現階段的「女人四十」卻有不少人因為擺脫這些觀念的時間尚短，雖然已建立家庭，養兒育女，但由於「及早規劃」的觀念未及，所以並未有累積資金在身邊以便活用，仍存在著些許經濟壓力，比如子女教育基金與購屋貸款的償還等等，但在「年齡」的不可抗因素下，投資策略則宜改變為保守中略帶積極，1/3從事較積極的操作，2/3作為退休養老的後盾，一方面藉由成長型的基金，累積未來子女教育基金；另一方面，可以利用兼顧投資股票與債券的平衡型基金，收取債券固定配息及股票潛在成長利得。並且運用停利再投資的機制，不僅使投資更容易，亦更有機會擁有較高的報酬。
面對「女人四十」，也許您最著急的是外表、家庭、或是工作… 但是關於「財富」千萬不能怠慢了，因為女人要有錢，是不分年齡與身份，就算沒了年輕的表象，「知性智慧與獨立財富」的擁有，絕對會讓你保有魅力。重新檢視自己對未來的需求並落實新的理財規劃，在人生的另一個新階段，一樣過得漂亮、活得精彩。
投資首重風險分散與定期審視
根據Smart智富月刊調查，有八成以上的人曾經投資共同基金，且有近五成以上的投資人獲利，僅有二成多的投資人出現虧損。其中八成投資人最關心的是績效盈虧，僅有四成的投資人會留意基金持股明細及經理人的異動情況！
「基金」是許多投資人的投資入門商品，透過基金經理人的操作與投信公司的管理，投資人僅需提供少部分的資金，就能分享所有投資人彙集之資金建構的投資組合，除能享有專業經理人的操盤及達到分散風險的目的外，尚能一同分享投資損益；此外，基金資產由第三者-中華信評達twBBB-級以上的「保管銀行」保管，因此即使經理公司遭遇經營不善或其他危機時，投資資金安全性無虞，投資人可完全放心！
投資首重風險分散，而「基金」正將此宗旨發揮的淋漓盡致。首先就投資組合而言，不論是股票型基金、平衡型基金甚至是債券型基金，皆透過多樣化的投資標的形成投資組合，透過各標的的組合，充分分散投資單一標的投資風險，其中跨國投資組合，還能有效避免單一國度之系統風險；另就流動性而言，依投信投顧法規定，基金流動性資產保持率需達5﹪以上，但因各類基金屬性不同，因此，以元大投信而言，債券型基金流動資產更高達50﹪以上，除能因應市場變化隨時調整外，亦能有充足的資產隨時調整投資策略與標的，此外，不論是股票型基金、債券型基金或是平衡型基金，投資之債券或是股票，亦是經過嚴格的投資審查流程及風險控管方能投資，因此投資安全性相對其他產品為高。
元大投信建議投資人，除了透過基金進行投資風險的分散外，亦可搭配停利停損機制隨時檢視手中的投資組合。基金投資方式可分為定時定額及單筆投資，定時定額投資除能分散投資的時間風險外，尚有攤平投資成本的作用，是最適合小額投資達到積沙成塔的目的；而單筆投資則需留意投資時點的選擇，以免申購在相對高點，但不論投資方式為何，投資人不妨透過設定停利、再投資或停損點的方式，提醒自己檢視投資標的，適時的獲利了結或再投資，以獲取可能的超額報酬。
元大投信表示，越不景氣越是適合投資的年代。當大家都不敢買股票的時候其實正是買股票的好時機，看似險峻其實在基本面無虞的狀態下，正是投資的好時點，債券或其他投資亦同。例如去年的SARS，很多人認為房地產一定完蛋，紛紛出脫，結果在景氣一片看好的情況下，買到的人現在笑到嘴合不攏，口袋飽飽；除房地產外，股市亦在當時創下4044低點，買進股票的投資人，也享受到一路多頭的喜悅，最高在3/5漲至7135點，報酬率高達76.43﹪。因此投資人只要能審慎的評估投資標的、留意風險的分散、適時的檢視投資組合，相信即能在投資上無所不利！
「基金」是許多投資人的投資入門商品，透過基金經理人的操作與投信公司的管理，投資人僅需提供少部分的資金，就能分享所有投資人彙集之資金建構的投資組合，除能享有專業經理人的操盤及達到分散風險的目的外，尚能一同分享投資損益；此外，基金資產由第三者-中華信評達twBBB-級以上的「保管銀行」保管，因此即使經理公司遭遇經營不善或其他危機時，投資資金安全性無虞，投資人可完全放心！
投資首重風險分散，而「基金」正將此宗旨發揮的淋漓盡致。首先就投資組合而言，不論是股票型基金、平衡型基金甚至是債券型基金，皆透過多樣化的投資標的形成投資組合，透過各標的的組合，充分分散投資單一標的投資風險，其中跨國投資組合，還能有效避免單一國度之系統風險；另就流動性而言，依投信投顧法規定，基金流動性資產保持率需達5﹪以上，但因各類基金屬性不同，因此，以元大投信而言，債券型基金流動資產更高達50﹪以上，除能因應市場變化隨時調整外，亦能有充足的資產隨時調整投資策略與標的，此外，不論是股票型基金、債券型基金或是平衡型基金，投資之債券或是股票，亦是經過嚴格的投資審查流程及風險控管方能投資，因此投資安全性相對其他產品為高。
元大投信建議投資人，除了透過基金進行投資風險的分散外，亦可搭配停利停損機制隨時檢視手中的投資組合。基金投資方式可分為定時定額及單筆投資，定時定額投資除能分散投資的時間風險外，尚有攤平投資成本的作用，是最適合小額投資達到積沙成塔的目的；而單筆投資則需留意投資時點的選擇，以免申購在相對高點，但不論投資方式為何，投資人不妨透過設定停利、再投資或停損點的方式，提醒自己檢視投資標的，適時的獲利了結或再投資，以獲取可能的超額報酬。
元大投信表示，越不景氣越是適合投資的年代。當大家都不敢買股票的時候其實正是買股票的好時機，看似險峻其實在基本面無虞的狀態下，正是投資的好時點，債券或其他投資亦同。例如去年的SARS，很多人認為房地產一定完蛋，紛紛出脫，結果在景氣一片看好的情況下，買到的人現在笑到嘴合不攏，口袋飽飽；除房地產外，股市亦在當時創下4044低點，買進股票的投資人，也享受到一路多頭的喜悅，最高在3/5漲至7135點，報酬率高達76.43﹪。因此投資人只要能審慎的評估投資標的、留意風險的分散、適時的檢視投資組合，相信即能在投資上無所不利！
情人節送禮新方式，規劃與另一半的理財組合
情人節即將到來，在這一天有不少人會向另一伴致贈禮物。利用此時思索兩人的用錢觀，規劃一套長期的理財組合，攜手打造麵包屋，日後在每年情人節做個檢示與調整，亦別具意義。
從戀愛到婚姻生活所需要的花費是持續支出，從舉辦婚禮開始，到購車、買屋、子女養育及教育、退休養老都是重大支出。目前各式投資工具中，仍以股票長期投資的報酬率最高，但股市震盪難測，也讓許多投資人損失慘重，從歷史資料可以清楚發現，利用定時定額進行長期投資，可以有效分散並降低風險，另應適度規劃保險。
如果另一伴較不懂得節流，平日常使用現金卡或信用循環，敦促他強迫儲蓄是必要的。投資共同基金是理財的開始，選擇定時定額更有強迫節流之效，而且分批佈局能分攤投資風險，免除考慮進出時點的煩惱。建議投資平衡型基金、全球股票型基金，或全球平衡組合基金，以投資一檔基金形同投資多重區域與金融市場，收風險分散之效。此外，投保養老險以分擔退休後的需求，兼顧醫療及意外險、壽險，若不幸突遭意外對家人有所保障。
如果您與另一半身負著房貸、子女養育金、奉養父母的金錢壓力，單靠節省是不夠的。大華投信建議將重大花費的支出時間及分期支出金額同步規劃，並開始準備資金，如此可以拉長各項資金的準備時間。例如子女教育金與退休金分別在40歲與55歲時才需要，但提早從30歲時與房貸一起做準備，以長期間投資來減輕負擔，期間如果遇到變局，也有應變的時間。對於有長時間重大支出的伴侶而言。選擇長期操作穩健的平衡型基金進行定時定額，當做長期投資的根基，再於股市低檔時單筆投資股票型、平衡型基金、績優個股、股票選擇權，於高檔時賣出，可為資金的累積加把勁。
有許多情人共組家庭後，事事為子女著想，也為小孩做投資理財，提醒這類父母也要顧及自己的退休生活及醫療、休閒。無論是為子女、為自己累積財富時，由於都是長期資金，可以單筆投資國內積極型債券基金，或定時定額投資績效穩健成長的平衡型基金、全球型基金等，並定期檢視操作績效，調整投資組合。
從戀愛到婚姻生活所需要的花費是持續支出，從舉辦婚禮開始，到購車、買屋、子女養育及教育、退休養老都是重大支出。目前各式投資工具中，仍以股票長期投資的報酬率最高，但股市震盪難測，也讓許多投資人損失慘重，從歷史資料可以清楚發現，利用定時定額進行長期投資，可以有效分散並降低風險，另應適度規劃保險。
如果另一伴較不懂得節流，平日常使用現金卡或信用循環，敦促他強迫儲蓄是必要的。投資共同基金是理財的開始，選擇定時定額更有強迫節流之效，而且分批佈局能分攤投資風險，免除考慮進出時點的煩惱。建議投資平衡型基金、全球股票型基金，或全球平衡組合基金，以投資一檔基金形同投資多重區域與金融市場，收風險分散之效。此外，投保養老險以分擔退休後的需求，兼顧醫療及意外險、壽險，若不幸突遭意外對家人有所保障。
如果您與另一半身負著房貸、子女養育金、奉養父母的金錢壓力，單靠節省是不夠的。大華投信建議將重大花費的支出時間及分期支出金額同步規劃，並開始準備資金，如此可以拉長各項資金的準備時間。例如子女教育金與退休金分別在40歲與55歲時才需要，但提早從30歲時與房貸一起做準備，以長期間投資來減輕負擔，期間如果遇到變局，也有應變的時間。對於有長時間重大支出的伴侶而言。選擇長期操作穩健的平衡型基金進行定時定額，當做長期投資的根基，再於股市低檔時單筆投資股票型、平衡型基金、績優個股、股票選擇權，於高檔時賣出，可為資金的累積加把勁。
有許多情人共組家庭後，事事為子女著想，也為小孩做投資理財，提醒這類父母也要顧及自己的退休生活及醫療、休閒。無論是為子女、為自己累積財富時，由於都是長期資金，可以單筆投資國內積極型債券基金，或定時定額投資績效穩健成長的平衡型基金、全球型基金等，並定期檢視操作績效，調整投資組合。
個人特性搭配不同屬性資產
決定好理財流程之後，就要決定投資組合，也就是選取各項資產，因為資產配置是影響投資組合表現的基本因素。選取的標準必須依據個人的目標、時間、以及所能容忍的風險程度，也就是要依照個人的特性來選取不同屬性的資產。一個有工作的單身貴族和一個退休的銀髮族，在理財的目標、時間及風險的承受度就有很大的不同，那就必須選取不同屬性的資產。
一個長期性的投資人可以選擇積極成長型的基金，因為時間能沖淡高風險所帶來的損失。若投資人為短期的目標而投資，必須以保本為主，選擇收益穩定的基金來投資。一個好的資產配置端看其能否符合個人的理財目標、風險偏好及時間。
目前市面上已有相多的管道能獲得有關基金或是個人理財的資訊，你可以花些時間研究，多了解資產的特性；有些投信公司會以問券方式，衡量個人理財的特質，提供理財規劃，也可以多加利用。
一個長期性的投資人可以選擇積極成長型的基金，因為時間能沖淡高風險所帶來的損失。若投資人為短期的目標而投資，必須以保本為主，選擇收益穩定的基金來投資。一個好的資產配置端看其能否符合個人的理財目標、風險偏好及時間。
目前市面上已有相多的管道能獲得有關基金或是個人理財的資訊，你可以花些時間研究，多了解資產的特性；有些投信公司會以問券方式，衡量個人理財的特質，提供理財規劃，也可以多加利用。
2007年2月5日 星期一
理財專家教你在新的一年如何投資
春節將至，家家戶戶都打著自家的小算盤，明年是抱著存摺數錢，還是將多餘的錢用於投資？近日，記者採訪了中國建設銀行萬州分行的理財專家，他為市民提出了一些建議。
低收入家庭儲蓄是首選
首先對於部分家庭收入較低的市民，首選是儲蓄，儲蓄風險最低，而且能夠保證家庭的日常開支。如果有一部分剩餘的錢可以安排，則可選擇比較靈活的基金，比如貨幣基金，節餘時間較短，一般來說收入比存款高，且無手續費，但風險比儲蓄高，應慎重。
中等收入適合投資組合
然後一些收入在中高等的家庭，則可以選擇投資組合。股票型基金收益比較高，但風險高。而混合型基金，證券與股票混合，也是比較好的選擇。如果考慮以儲蓄為主的話，不如購入部分國債。
中老年人可以選擇購買保險，保險除了有保障功能，一些類型的保險還有分紅的功能。有較多支配資金的家庭可以考慮使用40％至50％資金進行投資，20％至30％的資金用於購買保險。
高收入家庭投資類型多
收入很高的家庭也有很多類型的投資選擇，有較多房產的，可以將多餘的房產抵押給銀行，將固定資金變為靈活資金，從而進行其他類型投資；還可以選擇人民幣理財、外匯理財等；\"紙黃金\"理財類似於基金投資，但市民最好能夠對國際金價比較熟悉，才能降低投資風險。
中國建設銀行萬州分行個人客戶經理告訴記者，在投資之前，市民要根據自身的收入、家庭環境以及市民的風險承受能力選擇一些自己能夠承受的方式。
低收入家庭儲蓄是首選
首先對於部分家庭收入較低的市民，首選是儲蓄，儲蓄風險最低，而且能夠保證家庭的日常開支。如果有一部分剩餘的錢可以安排，則可選擇比較靈活的基金，比如貨幣基金，節餘時間較短，一般來說收入比存款高，且無手續費，但風險比儲蓄高，應慎重。
中等收入適合投資組合
然後一些收入在中高等的家庭，則可以選擇投資組合。股票型基金收益比較高，但風險高。而混合型基金，證券與股票混合，也是比較好的選擇。如果考慮以儲蓄為主的話，不如購入部分國債。
中老年人可以選擇購買保險，保險除了有保障功能，一些類型的保險還有分紅的功能。有較多支配資金的家庭可以考慮使用40％至50％資金進行投資，20％至30％的資金用於購買保險。
高收入家庭投資類型多
收入很高的家庭也有很多類型的投資選擇，有較多房產的，可以將多餘的房產抵押給銀行，將固定資金變為靈活資金，從而進行其他類型投資；還可以選擇人民幣理財、外匯理財等；\"紙黃金\"理財類似於基金投資，但市民最好能夠對國際金價比較熟悉，才能降低投資風險。
中國建設銀行萬州分行個人客戶經理告訴記者，在投資之前，市民要根據自身的收入、家庭環境以及市民的風險承受能力選擇一些自己能夠承受的方式。
十大理財招數教你做個合格守財奴
理財就是需要瞻前顧後，該想的要想到，該做的也要做到，這樣理財就能成為保證你一生平安的堅強後盾。那麼一個合理的綜合理財方案是如何誕生，又該遵循什麼樣的原則呢？以下十招，正是你最需要注意的問題。
1.量入為出
這是投資成功的關鍵。如果你有工作，每年至少應將收入的10%存入銀行。也許你目前的投資收益很不錯，但這不可能真正替代你的養老計畫。只有養成良好的儲蓄習慣，才可能確保後半生無憂。
2.充分重視退休金帳戶
如果你還在職，毫無疑問，每年都應確保你個人的退休金帳戶有充足的資金來源。對大多數人來說，退休金帳戶是最好的儲蓄項目。
3.投資組合多樣化
一般而言，年輕人可能都想在股票市場上多下點注，而上了年紀的人則傾向于將錢投到債券裏。但理智的做法是讓你的投資組合多樣化。你可以採取積極進取的投資策略，但最好是把錢投到不同的投資工具中來分散風險。
4.保持投資組合中高風險高收益工具比重
我們通常鼓勵年輕人在投資組合中保持較高的股票比重，但現在我們同樣鼓勵老年人這麼做。投資股票既有利於避免因低通脹導致的儲蓄收益下降，同時也能夠在市道不利時及時撤出股市，可謂是進可攻、退可守。
5.投資應注意整體收益
對任何投資者而言，真正有意義的是投資組合的稅後整體收益。也就是說，投資效果的好壞關鍵要看你拿到的股息、利息和價格增值之和。
這個原則對退休者來說尤其重要。這類投資者看重的往往是收益率，但如果單一的收益率增長是以投資組合總體價值的縮水為代價，那麼就可能引起危險的後果。
6.在指數基金中建重倉
投資總是伴隨著風險。比如投資回報差強人意，或者因心態不好而在市道最不好的時候\"割肉\"。即使是市道比較好的時候，也可能因為選錯了股票或者基金，從而出現別人賺錢你輸錢的情況。
為此，你可以考慮在指數基金中建重倉，這樣做至少可以保證你投資組合中有部分股票總能跟著大盤跑，大盤賺錢你也賺錢。
7.避免高成本負債
關鍵是要處理好信用卡透支問題。我們常常會在手頭緊的時候透支信用卡，而且往往又不能及時還清透支，結果是月複一月地付利息，導致負債成本過高。
8.制訂應急計畫
你應該在銀行裏存上一筆錢，這筆錢不但可以用來支付小額預算外開支，還要用來應付看病等大筆費用。
9.顧及家人，扶老攜幼
如果家裏還有經濟上不能自立的家庭成員需要你提供經濟支援，你應該為他們做一個保障計畫，以免在你出意外時，他們無法正常生活。
10.做好財產組織計畫
也許你對自己的財產狀況一清二楚，但你的配偶及孩子們是否也很清楚？除了遺囑和其他一些有關財產的文件外，你應盡可能使你的財產組織計畫完備清楚。這樣，一旦你過世或是喪失行為能力，家人知道如何處置你的資產。
1.量入為出
這是投資成功的關鍵。如果你有工作，每年至少應將收入的10%存入銀行。也許你目前的投資收益很不錯，但這不可能真正替代你的養老計畫。只有養成良好的儲蓄習慣，才可能確保後半生無憂。
2.充分重視退休金帳戶
如果你還在職，毫無疑問，每年都應確保你個人的退休金帳戶有充足的資金來源。對大多數人來說，退休金帳戶是最好的儲蓄項目。
3.投資組合多樣化
一般而言，年輕人可能都想在股票市場上多下點注，而上了年紀的人則傾向于將錢投到債券裏。但理智的做法是讓你的投資組合多樣化。你可以採取積極進取的投資策略，但最好是把錢投到不同的投資工具中來分散風險。
4.保持投資組合中高風險高收益工具比重
我們通常鼓勵年輕人在投資組合中保持較高的股票比重，但現在我們同樣鼓勵老年人這麼做。投資股票既有利於避免因低通脹導致的儲蓄收益下降，同時也能夠在市道不利時及時撤出股市，可謂是進可攻、退可守。
5.投資應注意整體收益
對任何投資者而言，真正有意義的是投資組合的稅後整體收益。也就是說，投資效果的好壞關鍵要看你拿到的股息、利息和價格增值之和。
這個原則對退休者來說尤其重要。這類投資者看重的往往是收益率，但如果單一的收益率增長是以投資組合總體價值的縮水為代價，那麼就可能引起危險的後果。
6.在指數基金中建重倉
投資總是伴隨著風險。比如投資回報差強人意，或者因心態不好而在市道最不好的時候\"割肉\"。即使是市道比較好的時候，也可能因為選錯了股票或者基金，從而出現別人賺錢你輸錢的情況。
為此，你可以考慮在指數基金中建重倉，這樣做至少可以保證你投資組合中有部分股票總能跟著大盤跑，大盤賺錢你也賺錢。
7.避免高成本負債
關鍵是要處理好信用卡透支問題。我們常常會在手頭緊的時候透支信用卡，而且往往又不能及時還清透支，結果是月複一月地付利息，導致負債成本過高。
8.制訂應急計畫
你應該在銀行裏存上一筆錢，這筆錢不但可以用來支付小額預算外開支，還要用來應付看病等大筆費用。
9.顧及家人，扶老攜幼
如果家裏還有經濟上不能自立的家庭成員需要你提供經濟支援，你應該為他們做一個保障計畫，以免在你出意外時，他們無法正常生活。
10.做好財產組織計畫
也許你對自己的財產狀況一清二楚，但你的配偶及孩子們是否也很清楚？除了遺囑和其他一些有關財產的文件外，你應盡可能使你的財產組織計畫完備清楚。這樣，一旦你過世或是喪失行為能力，家人知道如何處置你的資產。
定期定投理財要遵循四原則
問：請問定期定額投資這種理財方式有哪些注意事項？
答：定期定額投資有不少優點，但這些優點並不能保證我們真正做到“一生無憂”。以下四點必須認真考慮：
一是量力而為。定期定額一定要做得輕鬆、沒負擔，因此，投資者首先要分析自己的收支狀況，計算出固定能省下來的閒置資金。雖然每月投資金額並不需要特別固定，但為了達到強制儲蓄的目的，投資者最好還是從一開始就養成好習慣，保證每月投入數額相當。
二是設定目標。定投法是一種長期見高效的投資法，重在積累和複利，這種辦法特別適合未來子女教育、個人退休養老等長期目標，但要想短期見高效不大可能。
三是選對市場。要選擇處於上升趨勢的理財市場，比如目前我國的股市，這類反復向上、但又大幅波動的市場，最適合開始定期定額投資。投入景氣迴圈向上的市場，避免追高是創造獲利與本金安全的前提。
四是持之以恆。長期投資是定期定額累積財富最重要的原則，這種方式持續3年以上才能得到好的效果。切勿因為自己主觀去判斷市場的走向而中斷投資，因為複利是定投的特點，時間越長收益就越高。收益率和時間是幾何關係，而不是簡單的算術平均。
答：定期定額投資有不少優點，但這些優點並不能保證我們真正做到“一生無憂”。以下四點必須認真考慮：
一是量力而為。定期定額一定要做得輕鬆、沒負擔，因此，投資者首先要分析自己的收支狀況，計算出固定能省下來的閒置資金。雖然每月投資金額並不需要特別固定，但為了達到強制儲蓄的目的，投資者最好還是從一開始就養成好習慣，保證每月投入數額相當。
二是設定目標。定投法是一種長期見高效的投資法，重在積累和複利，這種辦法特別適合未來子女教育、個人退休養老等長期目標，但要想短期見高效不大可能。
三是選對市場。要選擇處於上升趨勢的理財市場，比如目前我國的股市，這類反復向上、但又大幅波動的市場，最適合開始定期定額投資。投入景氣迴圈向上的市場，避免追高是創造獲利與本金安全的前提。
四是持之以恆。長期投資是定期定額累積財富最重要的原則，這種方式持續3年以上才能得到好的效果。切勿因為自己主觀去判斷市場的走向而中斷投資，因為複利是定投的特點，時間越長收益就越高。收益率和時間是幾何關係，而不是簡單的算術平均。
月光族理財從儲蓄開始
理財個案,分析一下投資理財策略
財務狀況：吳先生，31歲，在齊齊哈爾市某高校任教，月收入2100元左右，年終獎勵5000元，其他酬金每年3000元左右；愛人31歲，在同一單位機 關工作，月收入2200元左右，年終獎勵5000元。兩個人結婚四年，家庭存款4萬元，無保險（單位有醫療保險、養老保險）、股票、基金等，每月還954 元房屋貸款，兒子兩周歲，基本屬“月光族”。家庭理財目標是近期能夠購買5~6萬元的汽車，為寶寶提供充足的教育經費，並且不能降低目前生活質量。
財務分析：吳先生正值中年，家庭週期處在成長期；年收入64600元，支出控制在30000元，年結餘34600元，收支比例46％％，在保障目前生活水平的情況下應是合理的。
理財方案：（1）儲蓄是理財的第一步。將目前的存款4萬元中的10000元存入銀行，作為家庭財務安全的應急基金；（2）保障是理財的第二步。保障家庭 財務安全，對於理財目標的實現是至關重要的。從存款4萬元中支出7000元作為保險費用，吳先生購買的保險金額應在20萬左右，妻子的保額應在20萬左 右。這筆錢是大人發生不測時孩子的教育金。（3）投資是理財的第三步。當家庭應急基金和保險保障金準備好之後，將存款4萬元中的23000元購買平衡型開 放式基金。（4）每月生活費控制在1500元以內，房貸954元是必須保證的。（5）將年結餘的34600元中的20000元投資于股票，其餘的資金 14600元投資于人民幣理財產品。（6）近期購買汽車的願望最好推遲到2~4年之後。（7）在理財專家的指點下進行基金、股票操作，保守地估計年收益率 為8~15％％。4年之後，吳先生的家庭金融資產將為19.41萬元。此時可用6萬元買車，3萬元用於小孩上小學，餘下的10萬元繼續投資，為小孩上中學 和自己的健康及養老做準備。
財務狀況：吳先生，31歲，在齊齊哈爾市某高校任教，月收入2100元左右，年終獎勵5000元，其他酬金每年3000元左右；愛人31歲，在同一單位機 關工作，月收入2200元左右，年終獎勵5000元。兩個人結婚四年，家庭存款4萬元，無保險（單位有醫療保險、養老保險）、股票、基金等，每月還954 元房屋貸款，兒子兩周歲，基本屬“月光族”。家庭理財目標是近期能夠購買5~6萬元的汽車，為寶寶提供充足的教育經費，並且不能降低目前生活質量。
財務分析：吳先生正值中年，家庭週期處在成長期；年收入64600元，支出控制在30000元，年結餘34600元，收支比例46％％，在保障目前生活水平的情況下應是合理的。
理財方案：（1）儲蓄是理財的第一步。將目前的存款4萬元中的10000元存入銀行，作為家庭財務安全的應急基金；（2）保障是理財的第二步。保障家庭 財務安全，對於理財目標的實現是至關重要的。從存款4萬元中支出7000元作為保險費用，吳先生購買的保險金額應在20萬左右，妻子的保額應在20萬左 右。這筆錢是大人發生不測時孩子的教育金。（3）投資是理財的第三步。當家庭應急基金和保險保障金準備好之後，將存款4萬元中的23000元購買平衡型開 放式基金。（4）每月生活費控制在1500元以內，房貸954元是必須保證的。（5）將年結餘的34600元中的20000元投資于股票，其餘的資金 14600元投資于人民幣理財產品。（6）近期購買汽車的願望最好推遲到2~4年之後。（7）在理財專家的指點下進行基金、股票操作，保守地估計年收益率 為8~15％％。4年之後，吳先生的家庭金融資產將為19.41萬元。此時可用6萬元買車，3萬元用於小孩上小學，餘下的10萬元繼續投資，為小孩上中學 和自己的健康及養老做準備。
投資方式不妨考慮多樣化
近期股市表現出明顯的震盪市特徵，原因是由於股市去年整體漲幅過大，積澱了太多獲利籌碼，套現壓力與日俱增。大盤下一步為了消化盈利籌碼，不太可能再像去 年那樣連續直線上揚了，會表現出較大的震盪特徵，整體市場風險會大於去年，掙錢的難度也相應增大，在面對這種震盪市況中，投資者在操作上應立足波段趨勢的 把握，儘量少參與調整，不妨考慮在投資品種上多樣化，把適當的分散投資當作防禦股市風險的手段之一。記者瞭解到銀華保本增值基金日前宣佈2月中旬開始將進 行集中申購。相對於其他的股票型基金，保本基金的特點是在充分控制風險，確保本金安全的前提下，取得穩健的投資收益，它比較適合厭惡冒風險去投資的人。
今年股市掙錢的難度比去年加大了，大家不能再忽視風險把所有的資金都買成股票了。除了基金外，國債和儲蓄也可以投入一些資金，進行“組合式”理財效果可能不錯
今年股市掙錢的難度比去年加大了，大家不能再忽視風險把所有的資金都買成股票了。除了基金外，國債和儲蓄也可以投入一些資金，進行“組合式”理財效果可能不錯
巴菲特的三種投資方式
早年的巴菲特將他巴菲特合夥公司的資金投資在三種不同的狀況中，分為：
1一般的投資
2運動的投資
3控制的投資
第一種他稱之為一般的投資(General)，投資的策略是尋找市價遠低於將公司私有化後的價值，也就是說若將該公司看作私人擁有的公司時的價值，遠高於目前的市價，就可以買進。買進後就等待市場的觀感改變，或等大股東做出改善市價的動作。他舉過的例子是，市價約20元，公司帳上價值70元，以保守的方式估價為50元，公司的前景看壞，但是還能損益兩平，所以市價很低，但是由於潛在獲利夠大，安全邊際夠大還是值得投資。
第二種他稱為運動的投資(Workout)，這是一種有時間表的投資機會，例如合併與清算，當公司宣佈將要進行併購時，在市價與併購最後的價格間，往往能有一個差價，這個差價一般不大，例如6%左右，但是由於需要投入資金的時間往往低於半年，甚至只有幾個月，所以投入運動資金的年化報酬率還是能高於20%。
第三種他稱為控制的投資(Control)，除了一次大量買進，控制的投資主要來自於一般的投資(General) 的持續發展，如果一開始買進是當作一般的投資(General)，但是公司的股價一直沒有起色，則巴菲特就會不斷地持續買進，最後可能就因此成為超過半數有控制權的大股東。有了控制權，巴菲特就能開始影響公司的決策與經營，用更有效的方式投資運用公司的資金，甚至引進需要的經營人才，或是將公司整個賣給更好的買家，以解放公司不為市場價格認同的潛在價值。
1一般的投資
2運動的投資
3控制的投資
第一種他稱之為一般的投資(General)，投資的策略是尋找市價遠低於將公司私有化後的價值，也就是說若將該公司看作私人擁有的公司時的價值，遠高於目前的市價，就可以買進。買進後就等待市場的觀感改變，或等大股東做出改善市價的動作。他舉過的例子是，市價約20元，公司帳上價值70元，以保守的方式估價為50元，公司的前景看壞，但是還能損益兩平，所以市價很低，但是由於潛在獲利夠大，安全邊際夠大還是值得投資。
第二種他稱為運動的投資(Workout)，這是一種有時間表的投資機會，例如合併與清算，當公司宣佈將要進行併購時，在市價與併購最後的價格間，往往能有一個差價，這個差價一般不大，例如6%左右，但是由於需要投入資金的時間往往低於半年，甚至只有幾個月，所以投入運動資金的年化報酬率還是能高於20%。
第三種他稱為控制的投資(Control)，除了一次大量買進，控制的投資主要來自於一般的投資(General) 的持續發展，如果一開始買進是當作一般的投資(General)，但是公司的股價一直沒有起色，則巴菲特就會不斷地持續買進，最後可能就因此成為超過半數有控制權的大股東。有了控制權，巴菲特就能開始影響公司的決策與經營，用更有效的方式投資運用公司的資金，甚至引進需要的經營人才，或是將公司整個賣給更好的買家，以解放公司不為市場價格認同的潛在價值。
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